Мастер-класс: Куда инвестировать в кризис? Узнай бесплатно
Close
Как инвестировать в товарные рынки и драгоценные металлы ?

Товарные рынки существуют многие тысячелетия, где, как правило, основными торговыми площадками являлись либо рыночные площади феодальных городов, либо специальные аукционные рынки, где продавалось все, начиная от риса и восточными пряностями, и заканчивая рынками, где продавались рабы.

Однако то, что сейчас понимается под товарными рынками, имеет совершенно другой облик, начало которому было положено с возникновением в Средневековой Европе бирж, где каждый участник имел равный доступ к торгам на площадке.

Суть принципа работы товарных бирж мало изменилась с тех пор, лишь только объемы торгов имеют триллионные обороты и сделки заключаются не у биржевого клерка, а через компьютерные системы.

Основные товарные биржи в мире:

Чикагская товарная биржа (CME), где основными сделками биржи являются контракты на свинину, крупный рогатый скот, древесину кофе, какао, сахар, перец, зерно, семена;

Чикагская торговая палата (CBOT) — специализируется по продажам зерна и пищевого масла;

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) — основными являются контракты на цветные металлы и энергоносители;

Международная нефтяная биржа (IPE) — одна из ведущих площадок по торговле углеводородами и энергоносителями;


Лондонская биржа металлов (LME) — главная биржа по торговле срочными контрактами на металлы, в том числе и на все группы драгоценных металлов.

Кроме этого имеются специализированные товарные биржи, например, такие как Алмазная биржа в Брюсселе и Праге, Меховые биржи в Торонто и Санкт-Петербурге. Есть специальные биржи, где проводятся торги предметами искусства, антиквариата.

В России основные торговые площадки:

Товарная — Сырьевая Биржа Санкт-Петербурга,

Мосбиржа (фьючерсные контракты на металлы и нефть).

ЗАО «Национальная товарная биржа», на которых представлены фьючерсные контракты на следующие товарные группы — сахар, рис и пшеница. Торги по данным группам товаров проходят только с использованием фьючерсных контрактов.

Основной целью бирж при создании контрактов является привлечение производителей и потребителей на рынок, акцент сделан в сторону поставочных контрактов, по которым осуществляется физическая поставка базового актива. Спекулянтам или тем, кто использует деривативы для страховки (хеджирования) более интересен расчетный контракт – без физической поставки. В этом случае происходит только зачисление/списание средств с торгового или брокерского счета участника.

В чем состоит привлекательность торговли и инвестирования на товарных рынках?

  • относительно правильная цикличность рынка, что обусловлено периодичностью спроса и предложения на товарные активы, а также сезонностью некоторых товаров, особенно продовольственных
  • отсутствие сильной «волатильности» на рынке товаров дает возможность использовать мало рискованные инвестиционные стратегии
  • для входа на рынок не требуется большой начальный капитал, и многими фьючерсными контрактами, например на нефть сорта «брент», можно торговать небольшими суммами
  • меньшая подверженность товарного рынка спекулятивным и инсайдерским сделкам, относительная устойчивость к политическим рискам
  • можно подобрать любой набор инструментов для своей торговой или инвестиционной позиции, исходя из желательных сроков, размера начального капитала
  • возможность страховать или хеджировать свои торговые или инвестиционные позиции на рынке
Наиболее ликвидными инструментами срочного рынка в России являются фьючерсные контракты на нефть и золото, пшеницу и сахар-сырец, торги по остальным товарам носят нерегулярный характер.

Если брать для сравнения зарубежные торговые площадки, например, на CME (Чикаго) дневной оборот одних только фьючерсов на кукурузу с ближайшим месяцем поставки составляет более 50 000 млн. долларов. Таким образом, Российский рынок срочных контрактов на продовольственные товары формально есть, но реально что-то сделать покупателю либо продавцу на нем нельзя.

Причиной тому служит ряд факторов:

  • ограниченный набор торгуемых товарных групп;
  • отсутствие альтернативных срочных инструментов, например опционов;
  • инертность и консерватизм российских производителей и потребителей, которые предпочитают прямые поставки своих товаров контрагентам, теряя на дисконтах и скидках немало потенциальной части прибыли.
  • небольшая ликвидность срочного товарного рынка, позволяет на российских торговых площадках манипулировать ценами крупным игрокам, что в большинстве случае устраняет смысл конкуренции на таких биржах.
Товарные рынки, несмотря на некоторую ограниченность торговых инструментов, представленных на основных биржевых площадках, имеют все основания быть включенными в инвестиционные планы, хотя бы потому, что это дает возможность не только сформировать диверсифицированный портфель, но и защитить свои активы от многих рисков.

Виды инвестирования в драгоценные металлы

К инвестиционным драгоценным металлам относятся:

золото;
серебро;
платина;
палладий.

Инвестиции в драгоценные металлы могут осуществляться в виде:

  • торговли фьючерсами на биржах;
  • открытия ОМС (обезличенные металлические счета);
  • покупки металлов в физическом виде в слитках, монетах или ювелирном золоте;
  • ПИФов.
Каждый из вариантов инвестирования имеет свои плюсы и минусы.

Торговля фьючерсами на бирже — торговля предполагает более активный вид инвестирования, при котором необходимо постоянно следить за котировками и оперативно осуществлять продажу и покупку металлов. Кроме этого необходимо:


  • обладать определенными специальными знаниями;
  • иметь брокерский счет для торговли на биржевом рынке;
  • владеть навыками работами в специальных программах, ориентированных на торговлю на биржах;
  • обладать достаточным количеством свободного времени. Так как необходимо следить за котировками в реальном времени;
  • иметь минимально необходимую сумму для покупки фьючерсов, часто она достаточно значительна и составляет более 300 тысяч рублей.
К положительным моментам такого инвестирования в драгоценные металлы необходимо отнести то, что можно получить достаточно высокую прибыль.

Негатив связан с опасностью очень быстро потерять все деньги в случае неправильно выставленной позиции.

Открытие ОМС

ОМС является относительно пассивным видом инвестирования и включает в себя следующие этапы:

  • выбор банка, в котором следует открыть такой счет;
  • выбор металла, который планируется к покупке;
  • непосредственное открытие счета и покупка выбранного металла;
  • отслеживание динамики курса купленного металла;
  • выбор оптимального времени для продажи металла.
Положительными моментами в этом виде инвестирования являются:

1 отсутствие начисления НДС при покупке металлов на счет, в отличие от покупки физических металлов;
2 практически мгновенная ликвидность, так как металл с обезличенного металлического счета можно продать в банке в любой момент;
3 ОМС можно открыть на любую, даже очень маленькую сумму, например, можно купить 1 грамм серебра;
4 прибыль в случае улучшения конъюнктуры может значительно превысить проценты по банковским вкладам.

Недостатком является то, что банк устанавливает цену покупки несколько выше, чем стоимость металла на бирже, а цену продажи несколько ниже (спрэд составляет 3-5%). Кроме этого, наличие металлического вклада не гарантирует в случае необходимости получения его в физическом металле. Безусловно, банк может выдать ОМС в виде физического металла, но не гарантирует такой операции.


Покупка металлов в физическом виде в слитках, монетах или ювелирном золоте


Инвестирование в металлы в физическом весе может осуществляться в покупке слитков, ювелирного золота или монет. Процедура инвестиций в золотые слитки и ювелирное золото включает в себя:

  • выбор металла, в большинстве случаев это золото, размера слитка (от 1 гр. до 1 кг.) или ювелирного изделия;
  • выбор места хранения слитков или ювелирных изделий;
  • выбор времени для удачной покупки и продажи.
В случае покупки монет необходимо отдавать предпочтение тем, которые котируются не только на российском рынке, но и за рубежом, так как в этом случае возрастает количество потенциальных покупателей. Стоит обратить внимание и на эксклюзивные российские инвестиционные монеты.

Цена монет может варьироваться в широком диапазоне.

К достоинствам этого вида инвестирования относится обладание физическим металлом, что в периоды финансовых катаклизмов и повышения стоимости драгоценных металлов, что является позитивным фактором.

Недостатком такого инвестирования является то, что спрэд между покупкой и продажей очень велик. Кроме того, в случае инвестирования в ювелирное золото нужно иметь в виду, что продать его, скорее всего, получится лишь как золотой лом, без учета ювелирной работы.


ПИФы

ПИФ — это инвестиционный фонд, основанный на доверительном управлении. Основная цель создания — увеличение стоимости фондового имущества, сформированного из денег инвесторов, т.е. получение прибыли и её пропорциональное распределение между пайщиками (инвесторами).


Какие преимущества у ПИФов:


  • Возможность инвестировать в фондовый рынок с небольшой суммы (10 000 – 50 000₽);
  • Использовать знания и опыт профессиональных участников рынка;
  • Ликвидность пая в открытых фондах, т.е. возможность быстро продать паи и вернуть инвестированные средства. Выдача и обмен паев может занимать до 5 рабочих дней, погашение паев — до 3 рабочих дней + 10 дней на перечисление;
  • Инвестиционные налоговые льготы;
  • Диверсификация рисков.

Какие недостатки у ПИФов:

  • Непрозрачность — зачастую вы не имеете возможность ознакомиться с составом фонда. Информация раскрывается либо не полностью, либо предоставляется раз в квартал;
  • Комиссии и как следствие сильное снижение потенциальной доходности.
  • Расходы пайщика.
Как определить надежность управляющей компании

В России сегодня насчитывается около 300 управляющих компаний и более тысячи работающих ПИФов. Для того, чтобы определить их уровень надежности, существуют различные рейтинговые компании, которые публикуют информацию, касающуюся в том числе рынка доверительного управления.

Это такие агентства как:

"Эксперт РА", основанное в 1997 году в Москве. Официальный сайт — raexpert.ru;

Национальное рейтинговое агентство (НРА). Осуществляет свою деятельность с 2002 года. Официальный сайт — ra-national.ru.

Оценки, которые ставят "Эксперт РА" и НРА — это не просто отметки, они оказывают влияние на допуск эмитентов к финансовой деятельности.

Стоит также отметить такие рейтинги, в которых можно увидеть, насколько выгодные комиссии предлагают УК для инвесторов. Один из таких рейтингов опубликован на портале Investfunds.ru.

Как рассчитывается НДФЛ при погашении паёв?

Если не использовать налоговые льготы, которые мы опишем ниже, любой доход, полученный физическим лицом, облагается НДФЛ 13%.

Например:

Инвестор купил паи за 10 000₽ и через год продал за 11 000₽.
НДФЛ = (13 000 – 11 000) *13% = 260 рублей.

Инвестор в таком случае получит на руки 10 740₽, из которых 740₽ — его чистая прибыль. Т.е. его годовая доходность после уплаты налогов составила = (10 740 – 10 000)/ 10 000 *100 = 7,4%.

А теперь о налоговой льготе:

Если вы владели паями более 3х лет и заработали прибыли менее 3х млн ₽, то вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ. Это так называемая льгота на долгосрочное владение — ЛДВ.

Если вы приняли решение инвестировать часть средств в ПИФ, то внимательно изучайте условия сотрудничества с УК и комиссионные издержки.

Читайте также все сноски и "строчки с мелким шрифтом". Вам будут презентовать самые доходные на их взгляд фонды. Ваша задача — проверить, сколько существует данный фонд, есть ли у него какая-нибудь история или он был сформирован пару недель назад. И т.к. вы уже знаете о том, какие комиссии с вас могут снять, попросите консультанта посчитать, какова была бы доходность демонстрируемого им фонда, если вычесть все надбавки, скидки, вознаграждения управляющим.
Подпишитесь на нашу рассылку
Хотите стать грамотным инвестором на фондовом рынке и получать дополнительный доход со своих вложений? Начинайте с изучения наших статей
«Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности»
Made on
Tilda